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Rofin-Sinar Upgrade
08.02.2005
Nord LB
Die Analysten der Nord LB, Ansgar Rauch und Volker Sack, stufen die Aktie von Rofin-Sinar (ISIN US7750431022 / WKN 902757) von "halten" auf "akkumulieren" herauf.
Das Unternehmen habe seine Zahlen für das 1. Quartal 2004/2005 publiziert.
Der Umsatz sei gegenüber dem Vorjahr um 28,6% auf 91,4 Mio. USD gesteigert worden, was vor allem auf ein anhaltend starkes organisches Wachstum durch die Zukäufe der Laserfirmen PRC und Lee Laser zurückzuführen sei. Das liege im Rahmen der Analystenschätzungen von 92,5 Mio. USD. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum sei das Konzernergebnis um 63,7% auf 8,5 Mio. USD geklettert. Dies entspreche einem Gewinn je Aktie von 0,57 USD. Dies liege jedoch unterhalb der Analystenprognosen von 9,9 Mio. USD bzw. 0,66 USD je Aktie. Der Auftragsbestand per 31.12.2004 liege mit 84,6 Mio. USD 16,2% höher als im Vorjahr und die Auftragseingänge würden 103,2 Mio. USD betragen. Dies seien beides neue Rekordwerte für das TecDAX-Unternehmen.
Die Eigenkapitalquote per 31.12.2004 liege bei 65,1%. Liquiden Mitteln in Höhe von 97,5 Mio. USD stünden Bankverbindlichkeiten von 51,5 Mio. USD gegenüber. Damit stehe das Unternehmen nach Ansicht der Analysten auf gesunden Füßen.
Für das 2. Quartal stelle Rofin-Sinar einen Umsatz in einer Spanne von 88 bis 93 Mio. USD und eine Bruttomarge zwischen 37 und 39% in Aussicht. Die Analysten würden die Prognosen als gewohnt konservativ einschätzen. Sie selber sähen den Umsatz bei 95 Mio. USD und das Konzernergebnis bei 8,6 Mio. USD bzw. 0,58 USD je Aktie. Die Analysten hätten ihre Planzahlen für das Geschäftsjahr 2004/2005 wie folgt angepasst: Umsatz 389,9 Mio. USD (bisher: 391 Mio. USD), Konzernergebnis: 37,6 Mio. USD (bisher: 43,7 Mio. USD) bzw. EPS: 2,52 USD (bisher: 2,41 USD).
Die Analysten würden den Wert im Peer-Group-Vergleich für attraktiv bewertet halten (KGV 2005e: 13,8). Den Kursverlust in Höhe von 17% am gestrigen Handelstag würden sie als Übertreibung ansehen.
Zwar reduzieren die Analysten der Nord LB ihr Kursziel von 42 auf 39 USD, doch stufen sie die Aktie von Rofin-Sinar auf "akkumulieren" herauf.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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