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Kontron "buy"
11.11.2004
Bankgesellschaft Berlin
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin stufen die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952 / WKN 605395) von "hold" auf "buy" herauf.
Kontron’s Q3 habe etwas über den Erwartungen der Wertpapierexperten gelegen. So habe der Umsatz im 3. Quartal um 18,4% auf 64,3 Mio. EUR zugelegt, während man hier mit einem Plus von 13,9% auf 62 Mio. EUR gerechnet habe. Das EBIT habe sich bei 4,4 Mio. EUR bewegt. Hier hätten die Analysten einen Wert von 4 Mio. EUR erwartet. Außerdem hätten die Analysten kaum Zweifel, dass der Konzern seine Gesamtjahresvorgabe erreichen werde (währungsbereinigter Umsatz +20%; EBIT EUR 20 Mio.). Die Konzernvorgaben für 2005 (währungsbereinigter Umsatz +15%; EBIT +40%) würden auf Basis der vielen "Design Wins“ auch erreichbar aussehen.
Die Analysten seien zunehmend zuversichtlich hinsichtlich der Aussichten des Konzerns im aufstrebenden ATCA-Markt (Advanced Telecom Computing Artchitecture), genau wie bezüglich der Fähigkeit, die Kosten bei steigenden Umsätzen zu kontrollieren. Vor diesem Hintergrund hätten die Wertpapierexperten ihre10-Jahres-Prognose des durchschnittlichen Umsatzwachstums von 11,0% auf 11,9% angehoben, während man die durchschnittliche Margenschätzung für den gleichen Zeitraum von 11,2% auf 12,7% erhöht habe.
Diese Anpassungen, gekoppelt mit einer Veränderung der Annahmen zu den Kosten des Eigenkapitals nach unten, die man auf Grund der jüngsten Verstärkung des Managementteams vorgenommen habe, würden dazu führen, dass die Wertpapierexperten ihre Bewertung nach DCF und das Kursziel von EUR 6,50 auf EUR 8,25 anheben würden.
Die Analysten der Bankgesellschaft Berlin nehmen für die Kontron-Aktie ein Upgrade von "hold" auf "buy" vor.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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