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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 235,60 € |
243,80 € |
-8,20 € |
-3,36 % |
22.04/17:05 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007165631 |
716563 |
- € |
- € |
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Sartorius-Aktie: starke Zahlen, starker Kursverlauf
05.11.2012
BÖRSE am Sonntag
Bad Nauheim (www.aktiencheck.de) - Die Experten der "BÖRSE am Sonntag" stufen die Sartorius-Vorzugsaktie (ISIN DE0007165631 / WKN 716563) als spekulativen Kauf ein.
In der jüngst bekannt gegebenen Neun-Monats-Bilanz habe das Unternehmen mit zweistelligen Wachstumsraten geglänzt. Dazu habe auch ein starkes drittes Quartal beigetragen, sodass die Gesellschaft an die positive und dynamische Entwicklung der vergangenen Quartale angeknüpft habe. Vom Juli bis zum September habe man den Umsatz um 15,8% auf 217,3 Mio. Euro gegenüber dem Vorjahr gesteigert. Das EBITA sei um 15,4% auf 33,8 Mio. Euro geklettert. Nach Steuern habe das Unternehmen mit 19,8 Mio. Euro 23,8% mehr verdient und dabei auch von einem verbesserten Finanzergebnis profitiert. In den ersten neun Monaten insgesamt habe sich der Umsatz auf 639,4 Mio. Euro summiert, was einen Anstieg von 18,1% bedeute.
Die Ertragssteigerung in den einzelnen Bereichen schlage sich auch konzernweit in ordentlich erhöhten Gewinnkennzahlen nieder. So sei das EBITA um 22,5% auf 90,3 Mio. Euro angestiegen. Um Sondereffekte bereinigt habe es um 22,7% auf 100 Mio. Euro zugenommen. Nach Steuern habe das Unternehmen 49,2 Mio. Euro und somit 23,3% mehr als im Vorjahr verdient. Um Sondereffekte bereinigt habe der Überschuss um 22,1% auf 46,8 Mio. Euro zugelegt. Aufgrund der positiven Geschäftsentwicklung in den ersten drei Quartalen habe der Konzern wieder das Gewinnziel für das Gesamtjahr gesteigert. Unter der Annahme eines im Wesentlichen unveränderten Währungsumfeldes gehe er jetzt von einer Erhöhung des EBITA von ca. 18% aus. Bisher habe man ca. 15% anvisiert. Zugleich habe Sartorius das bisher prognostizierte Umsatzplus von wechselkursbereinigt etwa 11% bestätigt.
Mit dem starken Kursanstieg in den letzten Monaten und den dabei erreichten neuen historischen Hochs hätten die Anleger die positive Geschäftsentwicklung und die wohl auch vielversprechenden Zukunftsaussichten honoriert. Sartorius fokussiere sich auf Produkte und Dienstleistungen, die der Kundschaft vor allem bei der Qualitätssicherung und der Produktivitätssteigerung ihrer Herstellungsprozesse helfen würden. Dabei lege man den Schwerpunkt auf die Biotech-/Pharma- und Nahrungsmittelindustrie, die vergleichsweise unabhängig von der konjunkturellen Entwicklung seien und darüber hinaus als langfristige Wachstumssektoren gelten würden. Die Ausrichtung des Geschäftsmodells und die gute Marktposition seien damit gute Voraussetzungen für anhaltend profitables Wachstum.
Alles in allem sei der Titel deshalb weiterhin ein interessantes Investment und aus charttechnischer Sicht könnte ein nachhaltiger Ausbruch der weitaus liquideren Vorzugsaktie über ihr bisheriges Allzeithoch von 65,67 Euro neue spekulative Long-Positionen rechtfertigen. Gemessen am Kurs/Gewinn-Verhältnis 2012e von etwas mehr als 20 sei die Bewertung zwar nicht gerade günstig, aber noch akzeptabel. Zudem sei interessant, dass die Marktkapitalisierung auf Basis der ausstehenden Stamm- und Vorzugsaktien zusammen ca. 1,17 Mrd. Euro betrage. Dabei sei doch schon allein der Anteil von 84% an der börsennotierten Tochtergesellschaft Sartorius Stedim zurzeit rund 993 Mio. Euro wert.
Für die Experten der "BÖRSE am Sonntag" ist die Sartorius-Vorzugsaktie ein spekulativer Kauf. Der empfohlene Stopp-Loss-Kurs liege bei 54 EUR. (Ausgabe 44 vom 04.11.2012) (05.11.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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