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SolarWorld-Aktie: Cash sichert Überleben im Verlauf der Marktbereinigung
20.08.2012
Citigroup
New York (www.aktiencheck.de) - Jason Channell, Analyst der Citigroup, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401 / WKN 510840) unverändert mit "neutral" ein.
Der Bericht zum zweiten Quartal sei deutlich hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Die Auswirkungen einer schwächeren Solarnachfrage, fallenden Preisen und erheblicher Abschreibungen seien deutlich geworden.
Ein positives EBIT im Gesamtjahr werde von SolarWorld nicht mehr länger angestrebt, was aber keine Überraschung sei. Dagegen zeige sich das Management infolge des geplanten Abbaus von Vorräten optimistisch, das Jahr Cash-postiv abschließen zu können. Die Citigroup-Schätzung zum Netto Cash flow (vor Finanzierung) von 5,4 Mio. EUR decke sich mit der Planung.
Auf Grund des niedrigeren durchschnittlichen Verkaufspreises sei die Umsatzprognose für 2012 um 29% auf 691,2 Mio. EUR gekürzt worden. Der Nettoverlust werde nun bei 154,6 Mio. EUR gesehen und das Ergebnis je Aktie bei minus 1,38 EUR. Der für dieses Jahr erwartet Fehlbetrag beeinflusse auch die Buchwert-Prognose. Das Kursziel werde daher von 1,65 auf 1,10 EUR zurückgesetzt.
Die großen Cash-Reserven sollten SolarWorld dabei helfen die aktuelle Marktbereinigung zu überleben. Die starke internationale Marke sollte Premiumpreise ermöglichen.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Citigroup für die SolarWorld-Aktie weiterhin "neutral". (Analyse vom 16.08.12)
(20.08.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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