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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,74 € |
30,68 € |
+1,06 € |
+3,46 % |
17.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005158703 |
515870 |
- € |
- € |
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Bechtle-Aktie: Q2-Ergebnis hinter den Erwartungen
13.08.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, nimmt die Coverage für die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) auf und vergibt im Rahmen seiner Ersteinschätzung das Rating "halten".
Das Unternehmen habe für das zweite Quartal mit gemischt ausgefallenen Zahlen aufgewartet. Dank der starken Entwicklung im Heimatmarkt Deutschland sei der Umsatz in diesem Quartal wie erwartet um 8,4% y/y auf 495,3 Mio. EUR gestiegen. Aufgrund hoher Personalkosten habe die Ergebnisentwicklung den Erwartungen nicht standhalten können und bspw. das EBIT mit -21,4% y/y auf 15,4 Mio. EUR geschlossen.
Perspektivisch habe die Unternehmensführung die Erwartungen für das laufende Geschäftsjahr jedoch bestätigt. Demnach werde nach wie vor von einem im Marktvergleich überdurchschnittlichen Umsatzwachstum ausgegangen. Die Planung, dass das Ergebnisniveau des Vorjahres konstant gehalten oder sogar überschritten werden solle, werde von den Analysten jedoch als zu ambitioniert angesehen. Mit Blick auf die EBIT-Veränderung im ersten Halbjahr von -12,6% y/y würden sie in 2012 von einem Ergebnisrückgang ausgehen. In ihrer Prognose würden die Analysten für 2012 erstmals ein EPS von 2,86 EUR und für 2013 erstmals ein EPS von 3,22 EUR ansetzen. Das Kursziel von 35 EUR basiere auf einem DCF-Modell.
Die Analysten von Independent Research votieren in einer Ersteinschätzung für die Bechtle-Aktie mit "halten". (Analyse 13.08.2012) (13.08.2012/ac/a/t)
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