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Software AG-Aktie: ETS überzeugt im zweiten Quartal
25.07.2012
Société Générale
Paris (www.aktiencheck.de) - Derric Marcon und Richard Nguyen, Analysten der Société Générale, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) mit "buy" ein.
Die Analysten der Société Générale seien von den Zahlen der Software AG zum zweiten Quartal angetan gewesen. Dabei habe die Solidität der ETS-Sparte im Fokus gestanden. Die Gruppe schmälere die Kostenbasis weiterhin und profitiere derweil von der unerwartet guten Dynamik des Lizenzgeschäfts. Bei der Société Général halte man das ETS-Geschäft weiterhin für einen Goldesel. Der Bereich BPE habe ebenfalls eine gute Entwicklung gemeldet. Der Auftragsbestand erscheine derzeit solide.
Im zweiten Quartal habe einzig die langsame Senkung der Kosten bei IDS Scheer enttäuscht. IDS Scheer werde überzähliges Personal rasch abbauen müssen. Die Société Générale-Analysten hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2012 und 2013 auf bereinigter Basis von 2,16 EUR auf 2,12 EUR bzw. von 2,30 EUR auf 2,29 EUR gesenkt. Daraus ergebe sich für die Software AG-Aktie ein KGV von 11,0 bzw. 10,2. Das Kursziel der Aktie werde bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 32,00 EUR gesehen.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten der Société Générale für die Aktie der Software AG "buy". (Analyse vom 25.07.12) (25.07.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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