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Software-Aktie: starke BPE- und ETS-Lizenzen
24.07.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Michaël Beucher, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 25,00 EUR.
Die Lizenzumsätze des zweiten Quartals seien wesentlich höher ausgefallen als angenommen. In den Segmenten BPE und ETS sei ein starkes Wachstum verzeichnet worden. Die Erlöse und das EBIT auf Gruppenebene hätten insgesamt den Erwartungen entsprochen.
Die Guidance für 2012 sei derweil leicht angehoben worden. Gegenüber einer geplanten EBIT-Marge von 23 bis 24,5% belaufe sich die Cheuvreux-Schätzung auf 24,7%.
Die Software AG habe zum ersten Mal für eine Beruhigung gesorgt. Die weiterhin zurückhaltende Einschätzung des Titels beruhe auf einem gemischten Portfolio und einer unvorhersehbaren Umsatzentwicklung. Die Schätzungen hätten weiterhin Bestand.
Das Votum der Analysten von Cheuvreux für die Software-Aktie bleibt bei "underperform". (Analyse vom 24.07.12)
(24.07.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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