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Software AG-Aktie: wohl niedrigeres Q2-EBIT wegen Restrukturierung
12.06.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Michaël Beucher, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das Kursziel von 25,00 EUR.
Anlässlich eines Treffens mit dem IR-Team sei geäußert worden, dass derzeit keine Abschwächung der Konsenserwartungen vorgenommen werde und noch keine verlässliche Erkenntnis herrsche, wie das Quartal abgeschlossen werde. Traditionell seien die letzten 15 Tage des Quartals entscheidend.
Bezüglich des Umsatzes sei davon gesprochen worden, dass das zweite Quartal ähnliche Trends wie die ersten drei Monate zeige. Auf Grund von Restrukturierungskosten werde es wahrscheinlich zu einem niedrigeren EBIT kommen.
Nach dem Ende des ersten Quartals habe man das Gefühl gehabt, dass das obere Ende der Guidance nur schwer zu erreichen sei. Die Q2-Schätzungen könnten nach unten korrigiert werden, dafür aber die Prognosen für das dritte und vierte Quartal nach oben. Unter dem Strich ändere sich damit nichts.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Software AG-Aktie weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 12.06.12)
(12.06.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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