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Software AG-Aktie: ETS- und BPE-Stabilisierung bleibt abzuwarten
04.05.2012
J.P. Morgan Cazenove
London (www.aktiencheck.de) - Stacy Pollard und Claudia Lane, Analystinnen von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "underweight" ein und bestätigen das Kursziel von 25,00 EUR.
Der Gewinn je Aktie des ersten Quartals habe die Prognose um 2,4% verfehlt. Der Aktienkurs sei jedoch wohl auf Grund von Kommentaren in der Telefonkonferenz gestiegen, die Hoffnungen auf eine Stabilisierung des BPE-Geschäfts in Nordamerika im zweiten Quartal aufkommen lassen würden. Nichtsdestotrotz würden die jüngsten Ergebnisse immer noch auf eine Schwäche hindeuten.
Gestiegene Prognosen zu den BPE-bezogenen Kosten würden bei der EPS-Schätzung für 2012 zu einer Senkung um 1,5% auf 2,01 EUR führen und um 1,2% auf 2,16 EUR für 2013.
Die Software AG-Aktie notiere nun mit einem 2012er KGV von 12,9 mit einem Abschlag gegenüber der Peer Group (16,4). Für eine positivere Einschätzung des Titels sei eine Stabilisierung im ETS- wie auch BPE-Segment notwendig.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die Aktie der Software AG weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 03.05.12)
(04.05.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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