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PSI-Aktie: Erwartungen werden durch Q1-Zahlen gestützt
27.04.2012
Montega AG
Hamburg (www.aktiencheck.de) - Wais Samadzada, Analyst der Montega AG, stuft die Aktie von PSI (ISIN DE000A0Z1JH9 / WKN A0Z1JH) von "halten" auf "kaufen" herauf.
PSI habe heute die Q1-Zahlen veröffentlicht. Der Umsatz sei um 5% auf 40,8 Mio. Euro gestiegen (Montega Prognose: 40 Mio. Euro), das EBIT habe mit 2,04 Mio. Euro auf dem Niveau des Vorjahres gelegen (Montega Prognose: 2,1 Mio. Euro). Der Auftragsbestand sei um 21% auf 140 Mio. Euro gestiegen. Beim Auftragseingang habe das Unternehmen mit 69 Mio. Euro einen Rekord vermelden können. Lediglich das Konzernergebnis habe mit 1,3 Mio. Euro leicht unter dem Vorjahreswert gelegen (1,4 Mio. Euro).
Die heute veröffentlichten Q1-Zahlen hätten den Erwartungen der Analysten entsprochen. Positiv überrascht habe der stark gestiegene Auftragseingang. Für 2012 würden die Analysten weiterhin eine deutliche Steigerung von Umsatz und Ergebnis erwarten. Positiven Newsflow würden die Analysten für das zweite Halbjahr 2012 erwarten. Hier sollten die angekündigten Lizenzgeschäfte (aus den Bereichen PSI Metalls und Bergbau) zur einer deutlichen Ergebnissteigerung beitragen.
Der erwartete positive Newsflow, der hohe Auftragsbestand sowie die gestiegene Dynamik beim Auftragseingang würden die Analysten in ihren Prognosen bekräftigen. Ein Übertreffen der EBIT-Marke von 16 Mio. Euro (Guidance PSI: 13 bis 16 Mio. Euro) im laufenden Geschäftsjahr sei nach Erachten der Analysten möglich.
Die Übernahme der Schweizer Time-steps AG sei von den Analysten antizipiert worden und sei in ihren Prognosen voll eskomptiert. Mit der Übernahme sei das Produktportfolio des Bereichs Smart Grid und Smart Energy (Energiemanagement) weiter ausgebaut worden. Die Analysten würden davon ausgehen, dass im Laufe des Jahres weitere Übernahmen bekannt gegeben würden, um das Produktportfolio sukzessiv auszubauen.
Trotz der positiven operativen Entwicklung würden die Analysten weiterhin davon ausgehen, dass bedingt durch die Verzögerungen beim Netzausbau die Unternehmensentwicklung erst ab 2013 deutlich an Dynamik gewinnen werde. Für "Themen-Investoren" sei der Titel aufgrund der strategisch bedeutsamen Stellung weiterhin attraktiv.
Aufgrund des tendenziell positiven Newsflows und eines Kurspotenzials von ca. 28% stufen die Analysten der Montega AG die Aktie von PSI von "halten" auf "kaufen" hoch. Das Kursziel würden sie unverändert bei 19,50 Euro sehen. (Analyse vom 26.04.2012) (27.04.2012/ac/a/t)
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