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Kontron-Aktie: Verkauf der Produktion im Malaysia bringt nur kleine Margenvorteile
11.04.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Adrian Pehl, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von Kontron (ISIN DE0006053952 / WKN 605395) unverändert mit "accumulate" ein und bestätigt das Kursziel von 7,00 EUR.
Angesichts der Erwartung des Managements einer schwächeren ersten Jahreshälfte werde davon ausgegangen, dass Kontron im ersten Quartal einen Umsatz von 125 Mio. EUR erzielt habe. Die Bruttomarge werde bei rund 30% erwartet. Die Allokationsprobleme dürften der Vergangenheit angehören. Zusammen mit einer anhaltenden Disziplin bei den Ausgaben sollte ein EBIT von 6,9 Mio. EUR erreicht worden sein. Die Marge dürfte sich auf 5,5% belaufen und damit 20 Basispunkte weniger als im Vorjahr. Dabei werde mit einem Nettogewinn von 5,0 Mio. EUR gerechnet.
Auf Grund der Annahme eines besseren zweiten Halbjahres sollte der Auftragseingang gut gewesen seien. 115 Entwicklungsaufträge mit einem Volumen von 75 Mio. EUR würden angenommen.
Im Gesamtjahr dürfte Kontron bei Umsätzen von 572 Mio. EUR ein EBIT von 40 Mio. EUR erwirtschaften können. Nach Angaben von Kontron werde der Verkauf der Produktion in Malaysia nur eine kleine Margenverbesserung bringen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der equinet AG die Aktie von Kontron weiterhin zu akkumulieren. (Analyse vom 10.04.12) (11.04.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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