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Software AG-Aktie: Senkung der EPS-Prognosen
10.04.2012
J.P. Morgan Cazenove
London (www.aktiencheck.de) - Stacy Pollard und Claudia Lane, Analysten von J.P. Morgan Cazenove, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) weiterhin mit "underweight" ein.
Die Software AG habe für 2012 eine Umsatzentwicklung im Bereich von -3% bis +3% sowie eine EBIT-Marge im Bereich von 23,0% bis 24,5% in Aussicht gestellt. In der Folge sei die EPS-Prognose der J.P. Morgan Cazenove-Analysten für die Jahre 2012 und 2013 von 2,52 EUR auf 2,04 EUR und von 2,62 EUR auf 2,19 EUR reduziert worden. Daraus ergebe sich für die Aktie ein KGV von 13,3 bzw. 12,4. Die breite Spanne der Umsatzvorgabe komme angesichts der unsicheren gesamtwirtschaftlichen Verhältnisse nicht unerwartet, beunruhige aber dennoch.
Die Software AG habe auf die unterdurchschnittliche Entwicklung des US-amerikanischen "Business Process Excellence"-Geschäfts reagiert und wolle das US-Management stärken. Ferner werde das Unternehmen eine US-Einheit gründen, welche an öffentlichen Ausschreibungen teilnehmen könne. Durch die Ausweitung des im Mai 2011 übernommenen Unternehmens Terracotta im Silicon Valley wolle sich die Software AG in den USA stärker profilieren und an Bekanntheit gewinnen. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 26,00 EUR auf 25,00 EUR reduziert.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Cazenove für die Aktie der Software AG unverändert "underweight". (Analyse vom 10.04.12)
(10.04.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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