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Software AG-Aktie: holt Kursverlust wieder auf
20.03.2012
Independent Research
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Markus Friebel, Analyst von Independent Research, bestätigt seine Empfehlung "kaufen" für die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400).
Inzwischen habe die Aktie ihren deutlichen Kursrücksetzer nach Bekanntgabe der vorläufigen Jahresabschlusszahlen am 10.01.2012 aufgrund des positiven Aktienmarktumfelds wieder aufholen können und dabei wieder das alte Kursziel der Analysten erreicht.
Die Analystenerwartung beim Umsatz für das vierte Quartal 2011 sei um 16% und die Markterwartungen um 12% unterschritten worden. Ebenso habe der Nettogewinn die Prognosen deutlich verfehlt, der 24% unter der Analysten- bzw. 26% unter der Marktschätzung gelegen habe. Auch der Ausblick des Management habe leicht enttäuscht, wonach mit einem währungsbereinigten Umsatz zwischen -3% bis + 3% y/y und einer EBIT-Marge zwischen 23,0% und 24,5% gerechnet werde.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass die Erwartungen in den anstehenden Quartalen nicht erneut signifikant verfehlt würden. Ihrer Einschätzung nach sollte daher das Vertrauen in die Software AG langsam wieder zurückkehren, womit sich die Aktie wieder besser als der Gesamtmarkt entwickeln sollte.
Die Analysten von Independent Research votieren auch aufgrund des vergleichsweise unverändert attraktiven Bewertungsniveaus für die Aktie der Software AG weiterhin mit "kaufen" und heben das Kursziel von 30 EUR auf 36 EUR an. (Analyse vom 19.03.2012)
(20.03.2012/ac/a/t)
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