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SolarWorld-Aktie: Abschreibungen sind alarmierend
24.02.2012
equinet AG
Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Stefan Freudenreich, Analyst der equinet AG, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401 / WKN 510840) unverändert mit "sell" ein und bestätigt das Kursziel von 3,10 EUR.
Die vorläufigen Geschäftszahlen zum vierten Quartal seien angesichts der Rekordinstallationen in Deutschland schlechter als erwartet und vom Markt prognostiziert ausgefallen. Das berichtete EBIT sei von massiven Wertberichtigungen belastet worden. Insgesamt habe SolarWorld ein ziemlich enttäuschendes Bild abgegeben.
Die niedrigere Profitabilität verdeutliche die verminderte Kraft, bei den Produkten in den Exportmärkten einen Preisaufschlag erzielen zu können. Die Kostenquote sei im Vergleich zu den asiatischen Wettbewerbern nicht konkurrenzfähig. Alarmierend sei zudem die Abschreibung von fast einem Drittels des Anlagevermögens wegen einer technologischen Veralterung. Es herrsche zunehmend die Sorge, ob SolarWorld ausreichend Cash zur Verfügung haben werde, um unter technologischen Gesichtspunkten mithalten zu können. SolarWorld sollte sein Geschäftsmodell als voll integrierter Produzent wegen der veränderten Marktstrukturen überdenken.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der equinet AG die Aktie von SolarWorld weiterhin zu verkaufen. (Analyse vom 24.02.12) (24.02.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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