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SINGULUS Großauftrag für solares Front-End-System
02.02.2012
Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann, Analyst von Warburg Research, stuft die SINGULUS-Aktie (ISIN DE0007238909 / WKN 723890) weiterhin mit "kaufen" ein.
SINGULUS habe den Gewinn eines Großauftrags für ihr komplettes SOLARE Front-End-System bekannt gegeben.
Beim Kunden, der BOD Group, handle es sich um ein litauisches Unternehmen, das bereits Kunde für SINGULUS' Optical-Disc-Anlagen sei. Der Auftrag beweise, dass SINGULUS erfolgreich mit etablierten Solarunternehmen konkurrieren könne. So dürfte z.B. auch centrotherm (ISIN DE000A0JMMN2 / WKN A0JMMN) an der Lieferung der anfänglichen F&E-Systeme beteiligt gewesen sein. Das Auftragsvolumen sollte bei ca. EUR 20 Mio. liegen. Die Lieferung sei für Anfang 2013 geplant. Allerdings sollte SINGULUS gemäß der POC-Methode (Percentage of Completion) auch 2012 schon signifikante Umsatzbeiträge verbuchen.
Der Auftrag reflektiere, dass SINGULUS trotz des schwächeren Solarsentiments mehr zu gewinnen als zu verlieren habe. Das Unternehmen habe nicht von den massiven Investitionen in kristalline Solartechnologie in den letzten Jahren profitiert. Entsprechend leide es derzeit auch nicht massiv unter einem signifikanten Volumenrückgang.
Die Schätzungen für 2012 würden jedoch unverändert bleiben, da der Gewinn eines Auftrags für ein solches System bereits antizipiert worden sei. Weitere Großaufträge (so scheine sich, wie bereits früher angedeutet, auch die Nachfragedynamik für MRAM-Systeme in den letzten Monaten erhöht zu haben) könnten folgen.
SINGULUS sollte in den nächsten ein bis zwei Wochen das vorläufige Ergebnis für das Geschäftsjahr 2011 veröffentlichen. Es werde ein Umsatz von EUR 160 Mio. erwartet, was eine gegenüber Q4/2010 unveränderte Entwicklung bedeute. Die Q4-Ergebnisschätzungen würden leicht reduziert, da nun erwartet werde, dass SINGULUS ein ungefähr auf dem Vorjahresniveau liegendes EBIT erzielt habe. Unverändert markiere 2011 erstmals seit 2007 die Rückkehr zu positiven Ergebnisgrößen. Ein besser als bisher erwartetes Finanzergebnis wirke sich positiv auf das EPS aus.
Das Kursziel von EUR 3,70 und das Rating "kaufen" für die SINGULUS-Aktie bleiben unverändert, so die Analysten von Warburg Research. (Analyse vom 02.02.2012) (02.02.2012/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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