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Software AG Profitabilität geht zulasten von Umsatz
31.10.2011
Citigroup
New York (aktiencheck.de AG) - Dr. Gunnar Plagge und Samir Diwan, Analysten der Citigroup, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "neutral" ein.
Der komplette Bericht zum dritten Quartal habe keine Gewinnüberraschungen enthalten. Die BPE-Fundamentaldaten seien ermutigend. IDS Scheer Consulting dürfte mittelfristig aber kaum Dynamik entfalten. Das ETS-Segment werde Investoren kaum vor dem Einschlafen bewahren.
Die Fähigkeit zu Kostensenkungen sei aber beeindruckend. Die EPS-Schätzungen seien daher für 2012 und 2013 von 2,51 auf 2,54 EUR sowie von 2,67 auf 2,75 EUR angehoben worden. Das Kursziel werde von 26,50 auf 34,50 EUR heraufgesetzt.
Die überraschend starke Profitabilität bei IDS sei zu Lasten des Umsatzwachstums gegangen. Trotz leichter Vergleichszahlen aus dem Vorjahr habe das Management vor weiteren Rückgängen gewarnt.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Citigroup für die Aktie der Software AG weiterhin "neutral". (Analyse vom 28.10.11)
(31.10.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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