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Software AG EPS-Konsensschätzung zu niedrig
07.10.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller und Alexander Rummler, Analysten von UniCredit Research, stufen die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) weiterhin mit "buy" ein.
Die Software AG habe den Markt mit dem Verfehlen der Konsensschätzung im zweiten Quartal überrascht. Obwohl das Unternehmen die Gesamtjahresprognose bestätigt habe, sei der Aktienkurs seitdem um mehr als 40% zurückgegangen. Ferner sei die EPS-Konsensprognose für 2011 um 5% auf 2,24 EUR gesunken. Bei UniCredit Research rechne man hingegen mit einem Gewinn von 2,44 EUR je Aktie (KGV: 9,4). Im kommenden Jahr sehe man das EPS bei 2,61 EUR (KGV: 8,8).
Nach Ansicht der UniCredit Research-Analysten reflektiere die Bewertung der Aktie die aktuellen Bedenken der Investoren hinsichtlich der Erreichbarkeit der Unternehmensprognose. Da man keinen Grund sehe, weshalb die Saisonalität in diesem Jahr anders verlaufen sollte als 2009 und 2010, dürfte die Software AG die Konsensschätzung zumindest erreichen. In diesem Fall sei die Unternehmensaktie zu günstig bewertet. Das Kursziel sehe man nach wie vor bei 36,00 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von UniCredit Research an ihrem "buy"-Rating für den Anteilschein der Software AG fest. (Analyse vom 06.10.11)
(07.10.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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