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centrotherm photovoltaics schnelle Verschlechterung der Auftragslage
29.08.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Robert Schramm-Fuchs und Shai Hill, Analysten von Macquarie Research, stufen die Aktie von centrotherm photovoltaics (ISIN DE000A0JMMN2 / WKN A0JMMN) von "neutral" auf "underperform" zurück und senken das 12-Monats-Kursziel von 32,00 auf 20,00 EUR.
Nach stark fallenden Auftragseingängen im Bereich Solar-Equipment seien die Gewinnerwartungen für 2012 und 2013 deutlich gekürzt worden. Die EPS-Schätzung für 2012 sinke um 21% auf 1,13 EUR.
Die Annahmen, die die Aktie bislang zu einem Favoriten im Subsektor gemacht hätten, seien nicht mehr länger gültig. Trotz eines starken ersten Halbjahres habe das Management die Planungen für das Gesamtjahr nicht angehoben. Dies zeige, wie plötzlich und umfassend der Abschwung eingesetzt habe. Abgesehen von den allgemeinen Zyklusproblemen seien aber mehr Bedenken bezüglich der Polysilizium-Division angebracht. In den letzten 15 Monaten sei kein neuer Auftragsgewinn verzeichnet worden. Im zweiten Quartal sei die Sparte in die Verlustzone gerutscht.
Auf den Auftragsbestand sei kein Verlass. Ein schnelles Absinken sei zu befürchten. Auch die Bilanz gehöre sektorweit nicht mehr zu den Besten.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Macquarie Research die Aktie von centrotherm photovoltaics nunmehr mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 26.08.11) (29.08.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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