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20.04/08:16 |
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| DE000A0BVU93 |
A0BVU9 |
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Phoenix Solar auch die Q2-Zahlen enttäuschen
24.08.2011
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Holger Fechner, Analyst der Nord LB, hebt sein Rating für die Aktie der Phoenix Solar AG (ISIN DE000A0BVU93 / WKN A0BVU9) von "verkaufen" auf "halten" an.
Nachdem Phoenix Solar bereits einen schwachen Jahresauftakt verzeichnet habe, hätten die Zahlen zum zweiten Quartal 2011 auch nicht überzeugen können und die Markterwartungen verfehlt. Hintergrund seien ein deutlicher Preisverfall, eine verhaltene Nachfrage sowie Abschreibungen auf Lagerbestände.
Der Umsatzrückgang gegenüber dem Vorjahr von -61,8% resultiere aus den hohen Vorzieheffekten aufgrund der Senkung der Förderquoten im letzten Jahr. Hingegen habe sich der Umsatz gegenüber dem ersten Quartal gesteigert und sich das EBIT leicht verbessert. Das Konzernergebnis nach Steuern habe -8,2 Mio. EUR betragen.
Beim Auftragsbestand sei die Entwicklung dagegen erfreulicher verlaufen. Mit einer deutlichen Zunahme auf 311 Mio. EUR habe er den Vorjahreswert von 281,7 Mio. EUR übertroffen und auch den deutlichen Rückgang vom 31.03.2011 ausgleichen können.
Die Unternehmensführung habe den Ausblick für das Geschäftsjahr 2011 weiter abgesenkt. Sie rechne nun mit einem "gegenüber dem Vorjahr leicht zurückgehenden Konzernumsatz". Aufgrund der bestehenden Marktunsicherheiten werde weiterhin keine EBIT-Prognose abgegeben. Hingegen würden die mittel- bis langfristigen Markt- und Unternehmensaussichten unverändert positiv gesehen.
Die Analysten würden ihre Unternehmensschätzungen für die Aktie für die nächsten Jahre absenken. Sie würden nicht davon ausgehen, dass die in H1 aufgelaufenen Verluste im GJ 2011 ausgeglichen würden und würden erst im GJ 2012 wieder mit einem Gewinn rechnen.
Aufgrund der inzwischen günstigen Bewertung der Aktie von Phoenix Solar haben die Analysten der Nord LB ihre Empfehlung für den Titel von "verkaufen" auf "halten" angehoben und das Kursziel von 15 EUR auf 11,50 EUR gesenkt. (Analyse vom 24.08.2011) (24.08.2011/ac/a/t)
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