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centrotherm photovoltaics Erwartungen könnten enttäuscht werden
04.07.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Robert Schramm und Shai Hill, Analysten von Macquarie Research, stufen die Aktie von centrotherm photovoltaics (ISIN DE000A0JMMN2 / WKN A0JMMN) von "outperform" auf "neutral" zurück.
Nach einem Treffen mit dem Management anlässlich der Intersolar-Messe, welches klar weniger positiv gewesen sei als angenommen, und auch Gesprächen mit Kunden und Konkurrenten scheine es so, als ob die Erwartungen und Konsensprognosen enttäuscht werden könnten.
Die asiatische Solarzellenbranche könnte möglicherweise nicht vor August oder September ihre normalen Kapazitätsauslastungen erreichen. Die Zellenpreise am Spot-Markt würden von Woche zu Woche immer noch um mehr als 2% fallen.
Auch wenn centrotherm über einen der größten Auftragsbestände innerhalb der Peer Group verfüge, könnten schwächere Geschäftsaktivitäten im zweiten Halbjahr die book-to-bill-Ratio auf unter 1,0 fallen lassen. Besonders das Dünnschicht-Segment erscheine besonders anfällig.
Die EPS-Schätzungen seien für 2011 von 2,51 auf 2,41 EUR und für 2012 von 1,76 auf 1,43 EUR gesenkt worden. Das Kursziel auf Sicht von zwölf Monaten werde von 42,00 auf 32,00 EUR zurückgesetzt.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Macquarie Research die Aktie von centrotherm photovoltaics nunmehr mit dem Votum "neutral". (Analyse vom 01.07.11)
(04.07.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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