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SolarWorld Wettbewerbsdruck hält an
31.05.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Robert Schramm, Analyst von Macquarie Research stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401 / WKN 510840) unverändert mit "underperform" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 6,50 EUR.
Der hohe Wettbewerbsdruck in der Solarbranche setze sich weiter fort. Selbst eine möglicherweise stark steigende Nachfrage im zweiten Halbjahr könne die Preisrückgänge nicht kompensieren.
Die im Vergleich zu den chinesischen Konkurrenten vorhandenen Preisaufschläge von 15 bis 30% seien nur schwer zu verteidigen. Der Preisdruck könnte durch die Notwendigkeit einer schnellen Cash-Generierung verstärkt werden.
Die EBITDA-Prognosen für 2011 seien im Durchschnitt um 8% gekürzt worden und für 2012 um 10%.
SolarWorld könnte in 2012 eine niedrigere einstellige EBIT-Marge erzielen. Bereinigt um nicht-zahlungswirksame Effekte dürfte auf operativer Ebene aber lediglich ein Break even erreicht werden.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Macquarie Research für die Aktie von SolarWorld bei ihrem Votum "underperform". (Analyse vom 27.05.11) (31.05.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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