|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
SINGULUS starker Auftragseingang
11.05.2011
Warburg Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Malte Schaumann, Analyst von Warburg Research, stuft die SINGULUS-Aktie (ISIN DE0007238909 / WKN 723890) unverändert mit "halten" ein.
SINGULUS habe Q1-Zahlen veröffentlicht, die auf den ersten Blick über den Erwartungen gelegen hätten, auf rein operativer Basis jedoch marginal schwächer gewesen seien. Um 9.00 Uhr habe eine Telefonkonferenz stattgefunden.
Durch eine schwächere Umsatzrealisierung im Segment Optical Disc (nur EUR 7,4 Mio. vs. EUR 18,6 Mio. in Q1 2010) sei der Umsatz leicht hinter den Erwartungen zurückgeblieben. Dies habe zu einem etwas schwächer als erwarteten Bruttoergebnis und einer wenig überraschenden Bruttomarge von knapp 25% geführt. Diese sei durch sonstige operative Erträge von EUR 2,4 Mio. (vorwiegend Währungseffekte, einige Versicherungsansprüche) ausgeglichen worden, was zu einer besser als erwarteten EBIT-Entwicklung geführt habe.
SINGULUS' Q1-Zahlen seien ein Beleg dafür, dass das Unternehmen das Ziel einer Reduzierung der OPEX erreicht habe (Operative Aufwendungen von insgesamt EUR 10 Mio. verglichen mit durchschnittlich rund EUR 12 Mio. in 2010 (ohne Einmaleffekte)).
SINGULUS habe eine beeindruckende Steigerung der Auftragseingänge von 65% auf EUR 66 Mio. innerhalb der ersten drei Monate des Jahres 2011 verzeichnet. Treiber seien hier beide Segmente, Optical Disc und Solar (Aufträge: EUR 26,6 Mio. Optical Disc, EUR 39,1 Mio. Solar) gewesen. SINGULUS habe bestätigt, dass bereits Aufträge/Reservierungen für 30 BluRay-Anlagen vorliegen würden und die Produktionskapazitäten bis August voll ausgelastet seien.
Das Unternehmen habe von einem Anfang Januar von Hyundai Avancis erhaltenen Großauftrag für fünf Selenisierungsöfen in Höhe von EUR 30 Mio. profitiert. Der Auftragsbestand habe per Ende Q1 bei EUR 81,6 Mio. gelegen, was eine relativ hohe Visibilität auf eine Verbesserung der operativen Entwicklung in den nächsten Quartalen biete (Break Even in Q2 erwartet, positives Ergebnis in H2 2011). Weitere Großaufträge sollten innerhalb der kommenden Wochen eingehen (beide Segmente: Auftrag von Cinram für BluRay-Anlagen + Auftrag für ein komplettes Front-End- System erwartet), wodurch sich die Visibilität weiter verbessern sollte.
Mit einem deutlichen Umsatzwachstum in Verbindung mit reduzierten OPEX nach der (finalen) Restrukturierung im Vorjahr sollte SINGULUS wieder ein signifikantes operatives Ergebnis erzielen. Dies spiegele sich jedoch bereits in den Warburg Research-Schätzungen wider, die über den Konsensschätzungen für 2011 und 2012 liegen würden.
Das Rating "halten" und das Kursziel von EUR 4,50 bleiben für die SINGULUS-Aktie unverändert, da das antizipierte Wachstum auf dem aktuellen Kursniveau bereits ausreichend reflektiert wird, so die Analysten von Warburg Research. (Analyse vom 11.05.2011) (11.05.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken