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Software AG starkes ETS-Lizenzgeschäft
29.04.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Gunnar Plagge, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "neutral" ein.
Die Zahlen des abgelaufenen Quartals hätten die Erwartungen übertroffen. Vor allem das Lizenzgeschäft sowie die Synergien aus der Integration von IDS Scheer seien dem Unternehmen zugute gekommen. Die Guidance für das Gesamtjahr sei bestätigt worden. Das Management rechne aber wegen der EUR-Stärke mit nachteiligen Währungseffekten.
Im Zuge einer Erhöhung der Prognose zum Wachstum der ETS-Lizenzen für 2011 um 5% und einer Anhebung der EPS-Schätzung auf 7,75 EUR werde das Kursziel von 104,00 auf 118,00 EUR heraufgesetzt. Die Bewertung basiere auf einem in 2012 erwarteten Gewinn je Aktie von 8,75 EUR und folglich auf einem für angemessen gehaltenen KGV von 13,5.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Nomura Equity Research bei ihrem Votum "neutral" für die Aktie der Software AG. (Analyse vom 28.04.11)
(29.04.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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