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Software AG zweistelliges Wachstum des Lizenzumsatzes im ersten Quartal
27.04.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller und Alexander Rummler, Analysten von UniCredit Research, bewerten den Anteilschein der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "buy".
Die Software AG habe mit den Zahlen zum ersten Quartal die Konsensschätzung deutlich übertroffen, was hauptsächlich mit dem unerwartet starken Wachstum des Lizenzumsatzes zusammenhänge. Der Lizenzumsatz sei um 16% auf eine Höhe von 71,2 Mio. EUR gesteigert worden, während man bei UniCredit Research mit 66,7 Mio. EUR gerechnet habe. Das Unternehmen habe das Gesamtjahresziel eines Umsatzwachstums im Bereich von 5% bis 7% und einer Steigerung des Nettogewinns um 10% bis 15% bestätigt.
Da die Software AG zu Beginn des Jahres abgegebene Gewinnprognosen bislang oft übertroffen und einen guten Start in das laufende Jahr verzeichnet habe, bestehe gegenüber der Unternehmensprognose Aufwärtspotenzial. Die Analysten von UniCredit Research hätten ihre EPS-Prognosen für 2011 und 2012 basierend auf optimistischeren Wachstumsannahmen von 7,27 EUR auf 7,56 EUR und von 8,00 EUR auf 8,45 EUR angehoben. Auf dieser Basis ergebe sich für die Software AG-Aktie ein KGV von 16,2 bzw. 14,5. Das Kursziel der Unternehmensaktie werde von 123,00 EUR auf 136,00 EUR heraufgesetzt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Software AG weiterhin "buy". (Analyse vom 27.04.11) (27.04.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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