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MorphoSys bietet geringeres Risikoprofil
26.04.2011
Macquarie Research
Sydney (aktiencheck.de AG) - Christian Peter, Analyst von Macquarie Research, stuft die Aktie von MorphoSys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) unverändert mit "outperform" ein und bestätigt das 12-Monats-Kursziel von 19,60 EUR.
MorphoSys dürfte den kompletten Betrag des Technologietransfers mit Novartis (ISIN CH0012005267 / WKN 904278) im ersten Quartal verbuchen. Insofern liege die Umsatzprognose deutlich über den jemals zuvor gemeldeten Ergebnissen bei 45,8 Mio. EUR. Der Großteil des Effekts von 25 bis 30 Mio. EUR dürfte sich auf Ebene des operativen Ergebnisses niederschlagen. Der operative Gewinn werde bei 24,6 Mio. EUR erwartet. An der Guidance für das Gesamtjahr dürfte sich nichts ändern. In einem oder mehreren Quartalen könnte es insofern zu einem Verlust kommen. Die Zahlen auf Berichtsbasis könnten aber zumindest kurzfristig für einen Schub sorgen.
MorphoSys repräsentiere auf Grund des profitablen und Cash-generierenden Geschäftsmodells nach wie vor ein sehr attraktives Biotechunternehmen. Die breite Basis an Partnern lasse das Risikoprofil im Vergleich zu den meisten Konkurrenten defensiver erscheinen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Macquarie Research bei ihrem Votum "outperform" für die Aktie von MorphoSys. (Analyse vom 21.04.11)
(26.04.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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