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Gigaset mit deutlich besserer Geschäftstransparenz
05.04.2011
VISCARDI AG
München (aktiencheck.de AG) - Peter-Thilo Hasler, Analyst der VISCARDI AG, stuft die Aktie von Gigaset (ISIN DE0005156004 / WKN 515600) nach wie vor mit "buy" ein.
Gigaset habe gestern die Zahlen zum Geschäftsjahr 2010 veröffentlicht. Der Umsatz aus dem fortlaufenden Geschäft habe sich auf 503,7 Mio. EUR belaufen, womit er unter dem Vorjahreswert gelegen habe. Im Kerngeschäft sei allerdings auf bereinigter Basis eine Umsatzsteigerung von 2,6% auf 503,7 Mio. EUR erzielt worden. Die Umsatzentwicklung auf den europäischen Kernmärkten habe positiv überrascht. Das EBITDA aus dem fortlaufenden Geschäft habe mit 50,2 Mio. EUR deutlich über der Unternehmensprognose von 45,0 Mio. EUR gelegen. Die operative Marge des Konzerns habe 10,0% betragen.
Dem Unternehmen sei in weniger als neun Monaten der Turnaround gelungen. Nach der Refokussierung sei zudem eine deutlich bessere Transparenz gegeben. Das Management rechne für 2011 auf organischer Basis mit einem Umsatz von 540 Mio. EUR sowie einem EBITDA von 57 Mio. EUR. Diese Vorgaben würden sich mit den Erwartungen der VISCARDI AG decken. Die EPS-Prognosen der VISCARDI AG würden für 2011 und 2012 auf 0,44 EUR bzw. 0,65 EUR lauten, so dass sich ein KGV von 9,7 bzw. 6,6 errechnen lasse. Das 12-Monats-Kursziel der Aktie werde von 7,60 EUR auf 8,00 EUR heraufgesetzt.
Die Analysten der VISCARDI AG vergeben für den Anteilschein von Gigaset das Rating "buy". (Analyse vom 05.04.2011) (05.04.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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