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SolarWorld US-Aktivitäten gewinnen an Bedeutung
07.02.2011
Credit Suisse
Zürich (aktiencheck.de AG) - Karsten Iltgen, Analyst der Credit Suisse, stuft die Aktie von SolarWorld (ISIN DE0005108401 / WKN 510840) von "underperform" auf "neutral" hoch.
Die EPS-Schätzung für 2011 sei um 13% nach oben korrigiert worden. Die Nachfragetrends in Deutschland seien nicht so schlecht wie befürchtet.
Nach den Landtagswahlen dürften die Diskussionen über Subventionskürzungen in 2012 der Nachfrage einen weiteren Schub geben. Die Nachfrage außerhalb von Deutschland, insbesondere in Italien und den USA, sehe unverändert stark aus. SolarWorld habe die regionale Diversifikation erfolgreich umgesetzt. Im laufenden Jahr dürfte sich die USA zum Hauptwachstumstreiber entwickeln. Die US-Aktivitäten würden die Gewinnentwicklung zukünftig maßgeblich beeinflussen.
Mehr Informationen zu den Kostenstrukturen, vor allem was die US-Produktion angehe, wären wünschenswert. Die Visibilität bezüglich einer dauerhaften Profitabilität sei noch immer gering.
Auf Basis des unveränderten Kursziels von 9,00 EUR belaufe sich das 2011er KGV auf 13,7. Dies entspreche dem Sektorniveau.
Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Credit Suisse für die Aktie von SolarWorld nunmehr "neutral". (Analyse vom 07.02.11)
(07.02.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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