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Vortag |
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Datum/Zeit |
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0,015 € |
-0,00080 € |
-5,26 % |
20.04/13:27 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007472060 |
747206 |
- € |
- € |
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Wirecard vorläufige Zahlen für 2010 unter Erwartungen
28.01.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060 / WKN 747206) weiterhin mit "kaufen" ein.
Wirecard habe gestern Morgen die vorläufigen Zahlen für 2010 bekannt gegeben, die deutliche Wachstumsraten zeigen würden (Umsatz: +18,9%, EBITDA: +21,0%), gleichsam aber die Erwartungen der Analysten (+20% bzw. +23,5%) leicht verfehlt hätten.
Weitere Details zu einzelnen Ertrags- und Aufwandspositionen werde Wirecard bei der Bilanzvorlage 2011 am 14.04.2011 publizieren.
Positiv würden die Analysten sehen, dass Wirecard zu einem frühen Zeitpunkt des Jahres eine Ergebnisguidance für 2011 (81 Mio. EUR bis 89 Mio. EUR) publiziert habe. Ihre vorherige Prognose habe hier 90,2 Mio. EUR betragen.
Die Gesellschaft weise darauf hin, dass 2011 zwei Sonderfaktoren zu berücksichtigen seien. Dies seien zum einen Aufwendungen in Höhe von 2 Mio. EUR für den Umzug der Firmenzentrale von Grasbrunn nach Dornach (bislang in der Prognose der Analysten berücksichtigt). Zum anderen seien für eine schnellere Expansion in Asien zusätzliche IT-Kosten in Höhe von 3 Mio. EUR notwendig, die die Analysten bislang nicht in ihrer Planung gehabt hätten.
Aktuell würden die Analysten für 2011 von einem Wachstum des e-Commerce- Marktes von 12% ausgehen und unterstellen, dass Wirecard ca. 50% schneller wachsen könne als der Markt. Dies führe zu einer Umsatzprognose für Wirecard von +18% (zuvor: +20%).
In Summe ergebe sich nach dem Update des Modells eine neue EBITDA-Erwartung für 2011 von 85,0 Mio. EUR (zuvor: 90,2 Mio. EUR). Dies führe für 2011 zu einem neuen EPS von 0,63 EUR (zuvor: 0,67 EUR).
Auch nach der Rücknahme der Schätzungen der Analysten bleibe die Aktie ein Kauf. Die M&A-Transaktionen in dem Sektor in 2010 für die Bereiche Betrugssicherheit und Onlinezahlungsabwicklung würden zeigen, dass in dem Sektor aufgrund der hohen Wachstumspotenziale strategische Preise (EV/EBITDA höher als 20) bezahlt würden. 2010 habe Wirecard keine Akquisitionen getätigt. Hier würden die Analysten in 2011 Möglichkeiten sehen, die zu einer Erhöhung der Kundenzahl des Konzerns führen würden und aufgrund der Skalierbarkeit des Geschäfts eine Anhebung der Schätzungen zur Folge haben sollten.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Wirecard-Aktie nach wie vor mit "kaufen". Das Kursziel von 13 EUR werde bestätigt. (Analyse vom 28.01.2011) (28.01.2011/ac/a/t)
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