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Software AG Ergebniswachstum nicht von Dauer
28.01.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Gunnar Plagge, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "neutral" ein.
Die Gewinnentwicklung des abgelaufenen Quartals habe die Markterwartungen übertroffen und sei von den starken ETS-Lizenzumsätzen angetrieben worden. Auch der Ausblick habe positiv überrascht.
Es werde davon ausgegangen, dass sich das signifikante Wachstum des Neugeschäfts mit Softwareprodukten auf mittlere Sicht fortsetzen könne. Im Zuge einer Erhöhung der Gewinnschätzungen sei das Kursziel von 92,00 auf 104,00 EUR heraufgesetzt worden.
Die starke Entwicklung des ETS-Geschäfts und die SAP-Beratung dürften auf mittlere Sicht abnehmen. Der hohe Ergebnisanstieg könnte sich insofern als nicht dauerhaft erweisen.
Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von Nomura Equity Research bei ihrem Votum "neutral" für die Aktie der Software AG. (Analyse vom 28.01.11)
(28.01.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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