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Software AG Anhebung der Gewinnprognose
27.01.2011
UniCredit Research
München (aktiencheck.de AG) - Knut Woller, Analyst von UniCredit Research, bewertet den Anteilschein der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "hold".
Die endgültigen Zahlen der Software AG zum vierten Quartal 2010 hätten über der Vorankündigung vom 12. Januar gelegen. Der Lizenzumsatz sei im Jahresvergleich um 29% auf 127,7 Mio. EUR gestiegen und habe sich damit über der UniCredit Research-Prognose von 105,9 Mio. EUR bewegt. Das EBIT von 94,1 Mio. EUR habe die Erwartung der UniCredit Research-Analysten von 92,6 Mio. EUR übertroffen. Aufgrund einer unerwartet geringen Steuerrate sei ein EPS von 2,27 EUR generiert worden (UniCredit Research-Prognose: 2,10 EUR).
Die Software AG erwarte im laufenden Jahr ein Umsatzwachstum im Bereich von 5% bis 7%. Die Annahme einer Umsatzentwicklung des Produktumsatzes von -2% bis +2% impliziere einen Produktumsatz im Bereich von 699 Mio. EUR bis 729 Mio. EUR. Ferner prognostiziere das Unternehmen eine Zunahme des Nettogewinns um 10% bis 15%. Die EPS-Prognose von UniCredit Research werde für die Jahre 2011 und 2012 von 6,94 EUR auf 7,07 EUR und von 7,51 EUR auf 7,71 EUR angehoben. Auf dieser Basis werde die Aktie bei einem KGV von 14,8 und 13,6 gehandelt. Das Kursziel werde von 100,00 EUR auf 109,00 EUR heraufgesetzt.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Research für das Wertpapier der Software AG weiterhin "hold". (Analyse vom 27.01.11)
(27.01.2011/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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