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| DE000A0BVU93 |
A0BVU9 |
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Phoenix Solar schwache Q3-Zahlen und gedämpfter Ausblick
10.11.2010
Nord LB
Hannover (aktiencheck.de AG) - Die Analystin der Nord LB, Karin Meibeyer, stuft die Phoenix Solar-Aktie (ISIN DE000A0BVU93 / WKN A0BVU9) von "kaufen" auf "halten" zurück.
Wie erwartet sei das dritte Quartal 2010 bei Phoenix Solar schwach ausgefallen. Denn Vorzieheffekte hätten zu einem besonders guten zweiten Quartal 2010 geführt. Insofern überrasche der Umsatzrückgang gegenüber Q2'2010 in Höhe von 66% auf 95,3 Mio. Euro nicht sonderlich. Das EBIT liege in Q3'2010 bei 4,3 Mio. Euro und die entsprechende Marge belaufe sich auf 4,5%. Erfolge gebe es bei der Internationalisierungsstrategie zu vermelden. Nach den ersten neun Monaten hätten die Umsätze im Inland um 57,4% auf 361,8 Mio. Euro angezogen, während sie im Ausland um 690% auf 97 Mio. Euro geklettert seien.
Der Vorstand habe den Ausblick für 2010 bekräftigt. Dieser sehe einen Umsatz zwischen 660 und 700 Mio. Euro sowie ein EBIT von 36 bis 40 Mio. Euro vor.
Nach dem Errichtungsboom 2010 sei davon auszugehen, dass sich die Marktbedingungen für die Solarbranche in 2011 aufgrund breiter Förderungskürzungen in Europa eintrüben würden. Neben einem negativen Marktsentiment habe der Titel zuletzt auch darunter gelitten, dass sich einige Großanleger von ihren Positionen getrennt hätten.
Die Analysten seien nach wie vor von dem Geschäftsmodell von Phoenix Solar und den Erfolgen der Internationalisierungsstrategie überzeugt. Jedoch würden sie für das Schlussquartal 2010 eine schwächer als bisher erwartete Geschäftsentwicklung vermuten.
Mit der schwachen Visibilität in die Marktentwicklung 2011 und das negative Marktsentiment stufen die Analysten der Nord LB die Phoenix Solar-Aktie derzeit auf "halten" zurück. Das Kursziel werde von 38,00 auf 29,50 Euro gesenkt. (Analyse vom 10.11.2010) (10.11.2010/ac/a/t)
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