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Software AG starker Q3-Bericht
26.10.2010
Commerzbank Corp. & Markets
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Thomas Becker, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "add" ein und bestätigt das Kursziel von 100,00 EUR.
Die Drittquartalszahlen seien stark ausgefallen. Insbesondere das ETS-Geschäft habe sich gut entwickelt. Darüber hinaus seien die Trends in Brasilien und den USA gut gewesen. Auch positive Währungseffekte hätten Unterstützung geboten.
Die Lizenzumsätze bei webMethods seien hinter den Erwartungen zurückgeblieben, was zumindest auf einen nicht erhaltenen Auftrag zurückzuführen sei. Die Einnahmen aus dem Lizenzgeschäft von IDS seien ohne Glanz gewesen.
Während das Management die Umsatzplanungen für das Gesamtjahr bekräftigt habe, werde beim Gewinn je Aktie nun mit einer stärkeren Zunahme von 18 bis 20% gerechnet. Dies habe vermutlich seinen Grund in den hohen Margen der ETS-Aktivitäten.
Die Schätzungen zum Gewinn je Aktie in 2010 werde man vermutlich um 5% nach oben korrigieren. Nach der zuletzt positiven Kursentwicklung fehle es dem Titel etwas an Impulsen. Gewinnmitnahmen seien daher nicht auszuschließen.
Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Commerzbank Corporates & Markets die Aktie der Software AG weiterhin aufzustocken. (Analyse vom 26.10.10)
(26.10.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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