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centrotherm photovoltaics Guidance erhöht
12.08.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Frank Neumann, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von centrotherm photovoltaics (ISIN DE000A0JMMN2 / WKN A0JMMN) weiterhin mit "kaufen" ein.
centrotherm photovoltaics habe heute die Q2-Zahlen bekannt gegeben. Der Absatz von Einzelequipment habe das Umsatzwachstum vorangetrieben. Im Bereich Solarzelle & Modul (Umsatz: 180,3 Mio. EUR; +15,5%; EBIT-Marge: 23,4%; +8,5 PP) habe ein starkes erstes Halbjahr gezeigt werden können. Wie bereits von anderen Equipmentlieferanten vermeldet, sei der Preisdruck aktuell nicht so hoch wie im Vorjahr. Zudem könne centrotherm photovoltaics auf eine verbesserte Materialbeschaffung und auf einen verbesserten Produktmix zurückgreifen (weniger margenschwache Turnkey-Lösungen und mehr margenstarkes Einzelequipment).
Der Bereich Silizium & Wafer habe umsatzseitig wachsen können (+13,6%; EBIT-Marge: 8,6% + 2,0 PP).
Der Auftragseingang habe sich auf 353,3 Mio. EUR belaufen (davon in Q2: 275,3 Mio. EUR) wodurch der Auftragsbestand auf 864,0 Mio. EUR angestiegen sei (Beginn 2010: 797,4 Mio. EUR). Nur 16,1 Mio. EUR davon seien dem bisher kritischen Bereich der Dünnschicht-Lösungen zuzuordnen. Mit dem jetzigen Auftragsbuch sollte das Unternehmen auch in den kommenden Quartalen gut ausgelastet sein. Bisher reiße der starke Auftragseingang nicht ab. Die Analysten würden allerdings spätestens im vierten Quartal mit einem rückläufigen Auftragseingang rechnen.
Nach den guten Zahlen habe das Management die Guidance für das Gesamtjahr erhöht. Nun erwarte das Management 580 bis 600 Mio. EUR (bisher: 550 bis 580 Mio. EUR). Eine EBIT-Guidance gebe es weiterhin nicht.
Die Analysten würden ihre Schätzungen nach den guten Zahlen nach oben anpassen. Ihr Kursziel würden sie anhand ihres Peer-Group-Vergleiches sowie ihres DCF-Modells festlegen: 37,00 EUR (alt: 34,50 EUR).
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Aktie von centrotherm photovoltaics unverändert mit dem Rating "kaufen". (Analyse vom 12.08.2010) (12.08.2010/ac/a/t)
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