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Software AG höherer Investitionsaufwand notwendig
30.07.2010
J.P. Morgan Cazenove
London (aktiencheck.de AG) - Daud Khan, Analyst von J.P. Morgan Cazenove, stuft die Aktie der Software AG (ISIN DE0003304002 / WKN 330400) unverändert mit "underweight" ein und bestätigt das Kursziel von 70,00 EUR.
Im abgelaufenen Quartal habe die sehr gute Umsatzentwicklung bei webMethods die erneut enttäuschenden Ergebnisse in der ETS-Sparte mehr als kompensieren können. Die bereinigte Entwicklung habe die Erwartungen übertroffen. Die Gewinnprognosen je Aktie habe man für den Zeitraum 2010 bis 2012 angehoben.
Auf Grund der eingeschränkten Wachstumsperspektiven erscheine die aktuelle Bewertung des Titels zu hoch. Das ETS-Geschäft habe die Umsatzspitze längst hinter sich. Der Investitionsaufwand bei webMethods müsse erhöht werden.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von J.P. Morgan Cazenove die Aktie der Software AG weiterhin mit dem Votum "underweight". (Analyse vom 30.07.10)
(30.07.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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