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Veränderung |
Datum/Zeit |
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0,015 € |
-0,0010 € |
-6,58 % |
20.04/21:33 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007472060 |
747206 |
- € |
- € |
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Wirecard vorläufige Q2-Zahlen inline
28.07.2010
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die Wirecard-Aktie (ISIN DE0007472060 / WKN 747206) weiterhin mit "halten" ein
Die heute berichteten vorläufigen Eckdaten für das zweite Quartal hätten im Rahmen der Erwartungen gelegen. Auf Basis des soliden ersten Halbjahres auf Umsatz- und EBIT-Ebene habe Wirecard die Gesamtjahresprognose, ein EBITDA zwischen EUR 70 Mio. und EUR 75 Mio. zu erzielen, bestätigt.
Wesentliche Treiber des Umsatzes dürften das Neugeschäft sowie das steigende Transaktionsvolumen mit Bestandskunden gewesen sein. Dabei werde davon ausgegangen, dass wie in den vorangegangenen Quartalen das Wachstum zum Großenteil auf der hohen Dynamik im Bankgeschäft beziehungsweise auf banknahe Dienstleistungen zurückzuführen sei.
Im laufenden Geschäftsjahr dürfte Wirecard circa 42% des erwarteten EBIT von EUR 69 Mio. mit Bankdienstleistungen (im Wesentlichen Acquiring) erwirtschaften (SESe). Mit einem steigenden Ergebnisbeitrag der Bank würden die Risiken für die zukünftige Ertragsentwicklung steigen, da das Acquiring-Geschäft spezifische Risiken mit sich bringe.
Auf Basis der Bewertungsmultiplikatoren (PER, EV/EBITDA) sehe das Unternehmen optisch attraktiv bewertet aus. Jedoch könnten aus SES-Sicht für die Bankerträge keine üblichen Multiplikatoren für Technologieunternehmen angewendet werden - auch wenn viele Bankdienstleistungen in Kombination mit Technologie-Dienstleistungen angeboten würden.
Strukturell sollte das Wachstum auf Basis der Faktoren Offline-Online-Shift sowie internationale Expansion die nächsten zwölf Monate intakt bleiben. Jedoch dürfte zunehmender Wettbewerb mittelfristig zu Preisdruck und damit zu einer Abschwächung der Wachstumsdynamik führen.
Das Rating der Analysten von SES Research für die Wirecard-Aktie lautet weiter "halten" mit einem unveränderten DCF-basierten Kursziel von EUR 9,20. (Analyse vom 28.07.2010) (28.07.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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