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SMARTRAC "buy"
05.03.2010
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von SMARTRAC (ISIN NL0000186633 / WKN A0JEHN) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.
SMARTRAC habe in den Jahren von 2005 bis 2008 ein beeindruckendes Wachstum von 64,6% pro Jahr erzielt. Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research werde sich diese Wachstumsrate bis in das Jahr 2012 hinein auf durchschnittlich 16,6% abschwächen. Für das laufende Jahr kalkuliere man mit einem Umsatz von 148,1 Mio. EUR. Für 2011 rechne man mit einer Umsatzsteigerung auf 175,2 Mio. EUR. Das zu erwartende Wachstum sollte in Kombination mit einer stabilen Bruttomarge zu einer EBIT-Marge im zweistelligen Prozentbereich führen.
Vor diesem Hintergrund erwarte man für 2010 einen Nettogewinn von 9,2 Mio. EUR und ein EPS von 0,62 EUR (KGV: 26,1). Für 2011 laute die EPS-Prognose auf 0,99 EUR (KGV: 16,2). Auf dem aktuellen Kursniveau sei die zu erwartende Margenerholung nicht vollständig eingepreist. Man sehe das Kursziel der SMARTRAC-Aktie bei 20,00 EUR, entsprechend betrage das Aufwärtspotenzial 24,1%.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research das Rating "buy" für den Anteilschein von SMARTRAC. (Analyse vom 05.03.10) (05.03.2010/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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