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Datum/Zeit |
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0,014 € |
+0,0026 € |
+18,31 % |
21.04/15:16 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0007472060 |
747206 |
- € |
- € |
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Wirecard halten
29.01.2010
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060 / WKN 747206) weiterhin mit "halten" ein.
Wirecard habe wie in den Vorjahren Ende Januar erst Eckdaten für das abgelaufene Geschäftsjahr publiziert. Die Daten hätten bei allen Kennziffern leicht über den Analystenerwartungen gelegen.
Der Konzernumsatz sei in Q4/2009 um 16% gestiegen und habe damit auf Jahressicht mit 228,3 Mio. EUR ebenfalls ein Plus von 16% erreicht (Bankhaus Lampe-Erwartungen: 226,3 Mio. EUR bzw. +15%). Die Umsatzdynamik habe sich damit wieder leicht verbessert, nachdem in Q3 ein Plus von 13,7% erreicht worden sei.
Das EBITDA habe 2009 60,8 Mio. EUR betragen, ein Plus von ebenfalls 16%. Damit habe Wirecard die Marge um 0,5 Prozentpunkte auf 26,6% gesteigert. Die Analysten seien in ihrer Prognose vorsichtiger gewesen und hätten einen Rückgang um 0,3 Punkte auf 25,8% unterstellt. Die aktuelle Entwicklung unterstreiche damit die Skalierbarkeit des Geschäfts. Das EBIT sei 2009 um 15,7% von 49,0 Mio. EUR auf 56,7 Mio. EUR und damit nahezu parallel zur EBITDA-Entwicklung gestiegen. Die Zahlen würden zeigen, dass sich Wirecard in Q4 weiter auf Wachstumskurs bewegt habe und mit Momentum in 2010 gehe.
Die Guidance des Managements für 2010 (EBITDA) liege zwischen 70 Mio. EUR (+15%) und 75 Mio. EUR (+23%) und über der bisherigen Prognose der Analysten von 67 Mio. EUR. Sie würden davon ausgehen, dass sich der europäische e-Commerce-Markt weiterhin dynamisch entwickeln werde und die Bedeutung insbesondere für den Handel und die Touristikbranche weiter zunehmen werde. Für Unternehmen berge die Auslagerung der Zahlungsabwicklung dabei hohe Einsparungspotenziale. Der Trend zur Auslagerung werde zudem durch zunehmend komplexere Anforderungen an das Risikomanagement verstärkt.
Angesichts des hohen Momentums würden die Analysten die Notwendigkeit sehen, ihre Gewinnreihe nach oben anzupassen. Ihre neue EBITDA-Prognose betrage aktuell 72,6 Mio. EUR und liege damit in der Mitte der Guidancebandbreite von Wirecard. Das neue EPS für 2010 betrage 0,59 EUR nach 0,54 EUR und für 2011 0,62 EUR (zuvor: 0,57 EUR). Die Peer Group Analyse und DCF-Modell würden ein neues Kursziel in Höhe von 10 EUR (zuvor: 9 EUR) zeigen.
Alle Ergebnisse seien vorläufig. Der Geschäftsbericht 2009 werde am 15.04.2010 veröffentlicht werden. Dann würden auch weitere Angaben, insbesondere auch zur Cash-flow Entwicklung folgen.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bestätigen die Anlageempfehlung "halten" für die Wirecard-Aktie. (Analyse vom 29.01.2010) (29.01.2010/ac/a/t)
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