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MorphoSys günstig bewertet
23.09.2009
Prior Börse
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Gemäß den Experten der "Prior Börse" ist die Aktie von MorphoSys (ISIN DE0006632003 / WKN 663200) günstig bewertet.
Das Biotech-Unternehmen befinde sich auf Erfolgskurs. Immer mehr Präparate aus der firmeneigenen Antikörper-Bibliothek kämen in die klinische Erprobung. Habe sich im Jahr 2005 erst ein potenzielles Medikament in der Phase I befunden, seien es derzeit fünf. Drei weitere hätten die Phase II erreicht.
Die sogenannte HuCAL-Technologie mache die automatisierte Identifizierung menschlicher Antikörper möglich. Das Verfahren sei dermaßen innovativ, dass Kooperationspartner Schlange stünden. Mit den meisten führenden Pharmaunternehmen bestünden Dienstleistungsverträge. Kunden seien bspw. Pfizer, Roche und Bayer. Die Partner würden die Forschungskosten tragen und darüber hinaus Lizenzgebühren und Meilensteinzahlungen leisten.
Am weitesten fortgeschritten sei das Bündnis mit Novartis. Die Experten würden es für möglich halten, dass MorphoSys sich darauf vorbereite, von dem Pharmakonzern übernommen zu werden. Mit einem Anteil von sieben Prozent seien die Schweizer bereits größter Anteilseigner.
Simon Moroney, Vorstandschef von MorphoSys, peile bis Ende Dezember einen Umsatz von 80 bis 85 Millionen Euro an, nach 71,6 Millionen im Vorjahr. Das operative Ergebnis solle in der Bandbreite von 8 bis 11 Millionen Euro liegen. Moroney strebe ein jährliches Umsatzwachstum von zehn bis 20 Prozent an. Der Kassenbestand liege bei 144 Millionen EUR.
Der Unternehmenswert von 232 Millionen sei günstig. Allein die Verträge mit der Pharmaindustrie würden in den nächsten Jahren einen Umsatz von mehr als 400 Millionen Euro garantieren. Das KGV von 35 sei vor dem Hintergrund der prallgefüllten Forschungspipeline akzeptabel.
Laut den Experten der "Prior Börse" ist die MorphoSys-Aktie günstig bewertet. (Ausgabe 71 vom 23.09.2009) (23.09.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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