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| DE0007472060 |
747206 |
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Wirecard halten
24.07.2009
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060 / WKN 747206) weiterhin mit "halten" ein.
Man gehe davon aus, dass Wirecard dem Kapitalmarkt Ende Juli vorläufige Umsatz- und EBIT-Zahlen für Q2 kommunizieren werde. Die Veröffentlichung der endgüItigen Zahlen sei für den 19.08.2009 vorgesehen.
Wenn sich die EBIT-Marge von 25,7% auf 24,8% verringert habe, dann sei dies keine strukturelle Verschlechterung der Margensituation, sondern vielmehr darauf zurückzuführen, dass der Anteil der Großkunden im Kundenportfolio strategisch gewollt zugenommen habe, was mit einer Margenverschlechterung, aber steigenden absoluten EBIT-Beiträgen einhergehe. Die Treiber für Wirecard dürften unverändert das Wachstum des e-Commerce, der Trend zur Auslagerung der Zahlungsabwicklung sowie die Mehrwerte, die Händler durch die Dienstleistungen der Wirecard Bank AG erhalten würden, gewesen sein.
Unabhängig von der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung zeichne sich in allen Zielmärkten auch weiterhin eine deutliche Zunahme des elektronischen Handels ab. Daher sehe das Management unverändert optimistisch in das Jahr 2009 und erwarte einen EBIT-Anstieg zwischen 10% und 25%. Dies korreliere mit einem EBIT zwischen 53,9 Mio. EUR und 61,3 Mio. EUR. Insofern würden sich die Analysten mit ihren Schätzungen von 55,7 Mio. EUR unverändert wohl fühlen.
Die Erhöhung des Kursziels für die Aktie von 6,20 EUR auf 8,50 EUR sei das Ergebnis der Modellanpassungen und des Rollierens im Bewertungsvergleich mit der nunmehr höheren Gewichtung der Erwartungen für 2011 im Peer Group-Vergleich.
Die Analysten vom Bankhaus Lampe bewerten die Aktie von Wirecard unverändert mit dem Rating "halten". (Analyse vom 24.07.2009) (24.07.2009/ac/a/t)
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