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SOLON "sell"
13.07.2009
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Michael Tappeiner, Analyst von UniCredit Markets & Investment Banking, bewertet den Anteilschein von SOLON (ISIN DE0007471195 / WKN 747119) unverändert mit "sell".
SOLON sei in der aufstrebenden italienischen und US-amerikanischen Solarbranche zwar gut positioniert, allerdings leide das Unternehmen aufgrund der bisherigen Fokussierung unter dem Ende des Solarbooms in Spanien. Für das erste Quartal 2009 habe SOLON ein EBIT von -20,7 Mio. EUR ausweisen müssen. Dabei habe die Auslastungsrate des Unternehmens bei unter 20% gelegen. Trotz der anziehenden Nachfrage auf dem deutschen Markt dürften die Bedingungen für große Solarpark-Installationen im zweiten Quartal schwierig geblieben sein.
Der zu erwartende Preisdruck und niedrige Auslastungsraten könnten daher zu einem weiteren Verlustquartal führen. Des Weiteren sei für die kommenden zwölf Monate ein Refinanzierungsbedarf von rund 250 Mio. EUR gegeben. Man gehe davon aus, dass SOLON für das gesamte Geschäftsjahr einen Verlust von 0,81 EUR je Aktie ausweisen werde. Für 2010 rechne man mit einem Gewinn von 0,70 EUR je Aktie (KGV: 13,4). Das Kursziel belasse man bei 7,00 EUR, entsprechend sehe man bei der Aktie ein Abwärtsrisiko von 25,7%.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking für das Wertpapier von SOLON weiterhin "sell". (Analyse vom 13.07.09) (13.07.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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