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| DE0007472060 |
747206 |
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Wirecard kaufen
30.04.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Jochen Reichert, Analyst von SES Research, stuft die Aktie von Wirecard (ISIN DE0007472060 / WKN 747206) weiterhin mit "kaufen" ein.
Wirecard habe heute die vorläufigen Zahlen für Q1/09 veröffentlicht. Der Umsatz habe im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 20% auf EUR 49 Mio. (SESe: 50,9 Mio.) und das EBIT um 18% auf EUR 11,9 Mio. (SESe: EUR 12,2 Mio.) gesteigert werden können. Damit seien die vorläufigen Zahlen im Rahmen der Erwartungen berichtet worden.
Das in Q1/09 erzielte EBIT habe deutlich unter dem EBIT in Q3/08 und Q4/08 von jeweils rund EUR 13,8 Mio. gelegen. Dies sollte vorwiegend auf saisonale Effekte zurückzuführen sein. Im Weihnachtsquartal steige insbesondere das E-Commerce Volumen saisonal stark an.
Im Geschäftsjahr 2008 habe Wirecard ein EBIT von EUR 49 Mio. sowie unter Berücksichtigung der Sonderbelastungen in Höhe von EUR 1,5 Mio. ein bereinigtes EBIT von EUR 50,5 Mio. erzielt. Das Q1/08 EBIT habe bei EUR 10,1 Mio. gelegen. Entsprechend seien in Q1/08 knapp 20% des EBITs für das Gesamtjahr erzielt worden. Würde die gleiche Relation im laufenden Geschäftsjahr gelten, würde Wirecard in 2009 ein EBIT von EUR 59,5 Mio. erzielen. Damit würde ein EBIT-Wachstum von 22% erzielt werden, welches am oberen Ende der Bandbreite der Guidance von Wirecard (EBIT-Wachstum von +10% bis +25%) liegen würde. Jedoch dürfte insbesondere der Bereich E-Commerce eher spätzyklisch reagieren, was in den kommenden Quartalen das Wachstum verlangsamen sollte. Daher werde die EBIT-Prognose für 2009 von EUR 55,5 Mio. beibehalten. Dies entspreche einem erwarteten EBIT-Wachstum von 13%.
Die Wachstumstreiber Verlagerung des Konsums ins Internet, verstärktes Outsourcing von Realtime-/Online Payment-Prozessen, neue Produkte und Services und Marktanteilsgewinne gegenüber kleineren Payment-Providern würden weiter intakt bleiben.
Das Rating für die Aktie von Wirecard lautet weiter "kaufen", das Kursziel (FCFY09e) bleibt bei EUR 7, so die Analysten von SES Research. (Analyse vom 30.04.2009) (30.04.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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