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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,06 € |
31,22 € |
-0,16 € |
-0,51 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005158703 |
515870 |
- € |
- € |
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Bechtle kaufen
24.04.2009
SES Research
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Andreas Wolf, rät nach wie vor zum Kauf der Bechtle-Aktie (ISIN DE0005158703 / WKN 515870).
Bechtle habe schwache Zahlen für das erste Quartal 2008 bekannt gegeben. Der vollständige Bericht für das erste Quartal werde am 14. Mai veröffentlicht.
Der Umsatz sei um 5,6% zurückgegangen - eine Folge der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen. Gemessen am Umsatzrückgang sei die Entwicklung des EBT schwach gewesen: - 49% auf EUR 6,1 Mio. Ursächlich dafür seien ein sich verschärfender Wettbewerb insbesondere im Reselling-Geschäft, in dessen Folge die Rohmarge gesunken sei, Skaleneffekte und der Ausbau des Vertriebs, denn die konjunkturell schwierigen Rahmenbedingungen nutze Bechtle, um durch eine Intensivierung des Vertriebs Marktanteile auszubauen: Kunden, die finanzielle Solidität von Wettbewerbern und damit eine nachhaltige Kundenbeziehung anzweifeln würden, würden Bechtle präferieren.
Folge: Bechtle erhöhe die Einkaufsmacht, die sich auch künftig in gegenüber dem Wettbewerb attraktiveren Margen und ROCE widerspiegeln werde. Damit sollte sich das Unternehmen weiterhin besser als der Systemhausmarkt entwickeln und Marktanteile gewinnen.
Angesichts der schwierigen wirtschaftlichen Rahmenbedingungen gebe das Unternehmen keinen Ausblick für das aktuelle Geschäftsjahr.
Der Newsflow dürfte keine Katalysatoren für die Aktie bereit halten.
Fundamental ist die Bechtle-Aktie für die Analysten von SES Research jedoch weiterhin ein klarer Kauf. Das Kursziel werde von 28 auf 20 Euro gesenkt. (Analyse vom 24.04.2009) (24.04.2009/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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