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QSC neutral
12.12.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig und Daniel Morris, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von QSC (ISIN DE0005137004 / WKN 513700) von "underweight" auf "neutral" herauf.
Da die Deutsche Telekom bis 2014 viele Vermittlungsstellen schließen werde, könne das derzeitige Geschäftsmodell von QSC an Nachhaltigkeit verlieren. Abgesehen von diesem Risiko sei das Großhandelsgeschäft von QSC in Gefahr, da die größten Kunden von QSC (United Internet, Freenet und Telecom Italia) von einem weiteren infrastrukturbasierten Akteur akquiriert werden könnten. Das Großhandelsgeschäft sei in den Schätzungen von J.P. Morgan Securities für das gesamte prognostizierte Umsatzwachstum bis 2010 verantwortlich.
Es sei jedoch positiv zu bewerten, dass QSC der ursprünglichen Vorgabe für das aktuelle Jahr bereits voraus sei. Die EPS-Prognose von J.P. Morgan Securities sei für die Jahre 2008 und 2009 von 0,03 EUR auf -0,01 EUR und von 0,13 EUR auf 0,07 EUR gesenkt worden. Das Kursziel der Aktie habe man von 1,60 EUR auf 1,50 EUR korrigiert. Die QSC-Aktie dürfte nach einem Kursverlust von 26% seit Jahresbeginn nun einen Boden gefunden haben.
Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von J.P. Morgan Securities nun das Rating "neutral" für die Aktie von QSC. (Analyse vom 12.12.08) (12.12.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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