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QIAGEN "buy"
12.11.2008
Vontobel Research
Zürich (aktiencheck.de AG) - Markus Metzger, Analyst von Vontobel Research, stuft die QIAGEN-Aktie (ISIN NL0000240000 / WKN 901626) in der aktuellen Ausgabe von "Vontobel Morning Focus" mit "buy" ein.
Nach der gestrigen Telefonkonferenz würden die Prognosen der Analysten für 2008 und ihr Kursziel von EUR 17,2 unverändert bleiben. Ihre Prognosen für das 4. Quartal 2008 würden eine anhaltend starke Wachstumsdynamik in allen Geschäftsbereichen und Regionen widerspiegeln. Unter der Berücksichtigung von Währungsschwankungen würden die Analysten im 4. Quartal ein starkes Umsatzwachstum auf USD 234 Mio. respektive USD 890 Mio. für das ganze Jahr erwarten, was über der vom Unternehmen erwarteten Zielbandbreite liege (USD 225 bis 230 Mio. gemäß der aktuellen Wechselkurssituation, einschließlich BioSystems).
Zudem würden die Analysten eine starke Margensteigerung um fast 3% von 25,3% im 2007 auf 28% im 2008 (bereinigt) erwarten, wobei etwas höhere Kosten im 4. Quartal, nicht aber Währungseffekte (gute natürliche Absicherung) bereits berücksichtigt seien. Die Margensteigerung beruhe auf Synergien durch die Digene-Übernahme, Skaleneffekten und einem vebesserten Produktmix. Der von den Analysten erwartete Gewinn je Aktie für 2008 von USD 0,79 liege an der unteren Zielbandbreite des Unternehmens (0,79 bis 0,80) und es bestehe somit noch etwas Aufwärtspotenzial.
Gemäß der Unternehmensführung habe die Wachstumsdynamik auch im 4. Quartal 2008 angehalten. Ein größeres organisches Wachstum, anziehende HPV-Geschäfte, eine starke Performance im Bereich Instrumente und ein weiter verbesserter Produktmix (verschiedene Neueinführungen) würden Gutes für 2009 verheißen. Die Aktie verfüge nicht nur über ein gutes Momentum und sehr gute langfristige Gewinnaussichten, sondern dürfte auch der aktuellen Konjunkturabkühlung gut standhalten. Die Analysten würden an ihrer EPS-Prognose für 2008 von USD 0,79 und am Kursziel von EUR 17,2 festhalten. Ihr Kursziel basiere auf einer bereinigten EPS-Prognose für 2010 ("cash-EPS"), multipliziert mit 25 und diskontiert um 10% bis Ende 2008.
Die Analysten von Vontobel Research bewerten die QIAGEN-Aktie mit "buy". (Analyse vom 12.11.2008) (12.11.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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