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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 31,06 € |
31,22 € |
-0,16 € |
-0,51 % |
21.04/17:35 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005158703 |
515870 |
- € |
- € |
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Bechtle kaufen
09.10.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) zu kaufen.
Die Gesellschaft spüre nach eigenen Angaben auf die Nachfrage noch keine Auswirkungen der Finanzkrise.
So habe es weder im September noch in den ersten Oktobertagen einen Abschwung gegeben. Zudem habe eine Unternehmenssprecherin bekräftigt, dass der Konzern im laufenden Geschäftsjahr 2008 Erlöse von mindestens 1,5 Milliarden Euro und einen Vorsteuergewinn von etwa 60 Millionen Euro erwirtschaften wolle. Im abgelaufenen ersten Halbjahr 2008 habe der Konzern bei einem Umsatzanstieg um 7,9% auf 681,3 Millionen Euro den Vorsteuergewinn um 5% auf 23,52 Millionen Euro verbessern können. Vor diesem Hintergrund würden die Planzahlen grundsätzlich weiter erreichbar erscheinen.
In Anbetracht der anhaltenden Finanzkrise und der wahrscheinlichen weiteren konjunkturellen Eintrübung rechne man allerdings auch für Bechtle in den kommenden Monaten mit einem schwieriger werdenden Marktumfeld. Vor diesem Hintergrund könne grundsätzlich auch nicht ausgeschlossen werden, dass der Konzern die Gewinnerwartung für das laufende Geschäftsjahr 2008 noch leicht reduzieren müsse.
Für 2009 rechne man ebenfalls mit keiner wesentlichen Erholung des Marktumfeldes. Daher werde es im kommenden Jahr wahrscheinlich schwierig werden, ein organisches Wachstum zu verzeichnen. Auf der anderen Seite sei Bechtle allerdings auf dem deutschen Markt sehr gut positioniert und befinde sich damit in einer hervorragenden Ausgangslage, um von einem zukünftigen Aufschwung überproportional profitieren zu können.
Beim gestrigen Schlusskurs von 9,70 Euro erscheine das Unternehmen nach den deutlichen Kursverlusten der vergangenen Tage mit einem KGV 2008e von gut 5 allerdings weiterhin sehr günstig bewertet. Zudem habe der Vorstand heute beschlossen, bis zu 2,12 Millionen eigene Aktien zurückkaufen zu wollen. Dies entspreche bis zu 10% des Grundkapitals. Dies werde die weitere Kursentwicklung wahrscheinlich ebenfalls stützen. Insgesamt rechne man in den kommenden Monaten mit einer Outperformance der Aktie im Vergleich zum Gesamtmarkt.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von Bechtle zu kaufen. (Analyse vom 09.10.2008) (09.10.2008/ac/a/t)
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