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Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 30,84 € |
31,06 € |
-0,22 € |
-0,71 % |
22.04/11:13 |
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| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0005158703 |
515870 |
- € |
- € |
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Bechtle "hold"
01.10.2008
Close Brothers Seydler Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Die Analysten von Close Brothers Seydler Research stufen die Aktie von Bechtle (ISIN DE0005158703 / WKN 515870) in einer Ersteinschätzung mit "hold" ein.
Nach Einschätzung von Close Brothers Seydler Research verfüge Bechtle über eine hervorragende Marktposition in Deutschland. Die Fundamentaldaten des Unternehmens seien solide und das Management könne einen starken Track Record vorweisen. Der fragmentierte deutsche Markt dürfte es Bechtle zudem ermöglichen, in Zukunft ein profitables Wachstum durch Akquisitionen zu erzielen. Ein weiterer wichtiger Wachstumstreiber sei die Internationalisierung des Bereichs IT-e-commerce. So plane Bechtle mit der Marke "ARP Datacon" den Eintritt in den französischen und mit "Bechtle direct" den Eintritt in den irischen und portugiesischen Markt.
Im ersten Halbjahr 2008 habe Bechtle eine Umsatzsteigerung von 8% auf 681 Mio. EUR erzielt. Allerdings sei die EBITDA-Marge leicht von 4,5% auf 4,3% zurückgegangen. Für das Gesamtjahr strebe das Management eine Umsatzsteigerung von mindestens 10% auf 1,5 Mrd. EUR und ein EBT von rund 60 Mio. EUR an. Bei Close Brothers Seydler Research kalkuliere man für 2008 mit einem EPS von 2,00 EUR (KGV: 7,4). Für 2009 laute die EPS-Schätzung auf 2,21 EUR (KGV: 6,7). Das Kursziel der Aktie sehe man bei 15,18 EUR.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Close Brothers Seydler Research den Anteilschein von Bechtle mit "hold". (Analyse vom 01.10.08)
(01.10.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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