|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
SOLON kaufen
20.08.2008
AC Research
Westerburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst Henning Wagener von AC Research empfiehlt weiterhin, die Aktien von SOLON (ISIN DE0007471195 / WKN 747119) zu kaufen.
Die Gesellschaft habe Zahlen für das abgelaufene erste Halbjahr 2008 bekannt gegeben.
Demnach habe das Unternehmen in diesem Zeitraum die Umsatzerlöse im Vergleich zur entsprechenden Vorjahresperiode um 112% auf 410,6 Millionen Euro steigern können. Die Gesamtleistung habe sich gleichzeitig um 110% auf 446,9 Millionen Euro verbessert. Beim EBITDA sei ein Zuwachs um 17,5 Millionen Euro auf 37 Millionen Euro verzeichnet worden. Das EBIT habe sich auf 31,5 Millionen Euro verdoppelt. Das Konzernergebnis nach Minderheiten sei gegenüber dem um Sondereffekte bereinigten Vorjahreswert auf 17,9 Millionen Euro oder 1,43 Euro je Aktie ebenfalls mehr als verdoppelt worden.
Die vorgelegten Zahlen hätten insgesamt über den Erwartungen der Analysten von AC Research gelegen. Dabei habe der Konzern von einer anhaltend hohen Nachfrage vor allem aus Spanien und Italien profitiert. Für das Gesamtjahr 2008 rechne der Konzern weiterhin mit einem Anstieg bei Umsatz und bereinigten Gewinn von 75%. Auf Basis der Halbjahreszahlen würden die Planvorgaben zunächst konservativ erscheinen.
Allerdings sehe man auch Gefahrenpotenziale im Bezug auf die weitere operative Entwicklung. So sei in Spanien vor dem Hintergrund angekündigter Einschnitte bei der Solarförderung 2009 mit einem Nachfragerückgang zu rechnen. Spanien sei derzeit ein sehr wichtiger Markt für das Unternehmen. Insofern müsse abgewartet werden, inwieweit die zu erwartenden Einschnitte in Spanien durch Wachstum in anderen Solarmärkten wie Italien, Griechenland oder Frankreich überkompensiert werden könnten. Insgesamt rechne man bei SOLON allerdings im kommenden Jahr mit einer deutlichen Wachstumsabflachung.
Beim gestrigen Schlusskurs von 42,59 Euro erscheine das Unternehmen mit einem KGV 2008e von rund 14 weiterhin moderat bewertet. Daher sehe man trotz der sich für das kommende Jahr abzeichnenden Risiken auf dem spanischen Markt bei einem Investment in die Aktie weiterhin ein positives Chance-Risiko-Verhältnis.
Die Analysten von AC Research empfehlen weiterhin, die Aktien von SOLON zu kaufen. (Analyse vom 20.08.2008) (20.08.2008/ac/a/t)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken