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QSC "underweight"
12.08.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Hannes Wittig und Daniel Morris, Analysten von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein von QSC (ISIN DE0005137004 / WKN 513700) mit "underweight".
QSC habe im zweiten Quartal mit dem Umsatz in Höhe von 100,2 Mio. EUR auf einer Linie mit der Schätzung der J.P. Morgan Securities-Analysten und mit dem EBITDA in Höhe von 14,2 Mio. EUR über der J.P. Morgan-Prognose von 13,6 Mio. EUR gelegen. Das Unternehmen habe die Umsatzvorgabe für das Gesamtjahr von 385-405 Mio. EUR auf über 405 Mio. EUR und die EBITDA-Vorgabe von 50-60 Mio. EUR auf über 60 Mio. EUR angehoben. Die Analysten von J.P. Morgan Securities würden einen Umsatz von 422 Mio. EUR und ein EBITDA von 58 Mio. EUR prognostizieren.
Das unerwartet gute EBITDA des zweiten Quartals scheine größtenteils eine bessere Kostenkontrolle widerzuspiegeln. Der Gesamtumsatz habe durch einen unerwartet guten Großhandelsumsatz von 56,6 Mio. EUR Auftrieb erhalten, während die restlichen Aktivitäten einen Rückgang um 10% gemeldet hätten. In den Augen der Analysten von J.P. Morgan Securities sei das Großhandelsgeschäft jedoch keine nachhaltige Quelle der Wertschöpfung.
Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier von QSC "underweight". (Analyse vom 12.08.08)
(12.08.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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