|
 |
|
| |
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| - |
- |
0 |
0 % |
/ |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
|
|
- |
- |
| |
|
|
| |
|
|
| |
EPCOS "buy"
20.05.2008
DR. KALLIWODA Research
Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Dr. Norbert Kalliwoda, CEFA von DR. KALLIWODA Research, stuft die EPCOS-Aktie (ISIN DE0005128003 / WKN 512800) in seiner Ersteinschätzung mit "kaufen" ein.
Der rasante technologische Wandel sei gerade bei Herstellern von elektronischen Bauelementen eine der wichtigsten Triebfedern im Wettbewerb. Neue Applikationen und die vielfältigen Kundenbedürfnisse würden nach neuen Lösungsmöglichkeiten verlangen. Eine intensive und erfolgreiche Forschungs- und Entwicklungstätigkeit sei daher der Schlüssel zur Erlangung von Wettbewerbsvorteilen gegenüber den Wettbewerbern.
EPCOS habe jüngst bei den aussichtsreichen Piezo-Aktuatoren, Duplexer und Filtern zahlreiche Innovationen vermelden können. Die Gesellschaft verfüge daher aus Sicht der Analysten über eine Technologie-Strategie, die weitere bedeutsame Markt- und Absatzpotenziale verspreche.
Bezogen auf die historischen Kurs-Gewinn-Verhältnisse sei die Aktie der EPCOS AG klar unterbewertet. Danach liege der faire Wert der Aktie bei rund 16,48 Euro. Aus ihrem DCF-Modell würden die Analysten einen fairen Wert von 16,24 Euro je Aktie ermitteln. Das DCF-Modell basiere auf der Annahme, dass die EPCOS AG bis 2010 jährliche Umsatzsteigerungen von 5% erzielen könne. Die Analysten würden darüber hinaus damit rechnen, dass die operativen Renditen weiter behauptet werden könnten. Unter Zugrundelegung ihrer Modellannahmen würden sie für die EPCOS AG ein WACC von 7,1% ermitteln. Bei einem durchschnittlichen jährlichen Wachstum des Terminal Values von 3% ergebe sich damit ein Shareholder Value von 1,06 Mrd. Euro bzw. 16,24 Euro je Aktie. Bezogen auf das aktuelle Kursniveau von 11,85 Euro ergebe sich damit ein Kurserholungspotenzial von 37,0%.
Die Analysten von DR. KALLIWODA Research stufen daher die Aktie der EPCOS AG mit dem Rating "buy" ein. (Analyse vom 20.05.2008)
(20.05.2008/ac/a/t)
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken