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EPCOS neutral
07.05.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Sandeep Deshpande und Arjun Gopinath, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von EPCOS (ISIN DE0005128003 / WKN 512800) weiterhin mit "neutral" ein.
Nachdem EPCOS die Abhängigkeit von verlustträchtigen Geschäften wie MLCC (Multilayer Ceramic Capacitors) reduziert habe, habe das Unternehmen in einem schwierigen ersten Quartal einen soliden Gewinn gemeldet. Trotz der Schwäche der SAW-Sparte habe EPCOS durch die starken Bereiche Ceramics und Capacitors die Erwartungen übertreffen können. Die Umwandlung von EPCOS von einem hochzyklischen zu einem mehr auf wenig volatile Automobil- und Industrie-Endmärkte ausgerichteten Unternehmen scheine weitgehend abgeschlossen.
Da das Unternehmen seine Zahlen auf Euro-Basis veröffentliche, sei der Umsatz im ersten Quartal 2008 negativ beeinflusst worden. Angesichts der bisherigen Geschäftsentwicklung halte man die Gesamtjahresziele von EPCOS für erreichbar. Die EPS-Schätzung von J.P. Morgan Securities werde für die Fiskaljahre 2008 und 2009 von 1,42 EUR auf 1,06 EUR gesenkt bzw. von 1,11 EUR auf 1,20 EUR angehoben, woraus sich ein KGV von 9,7 und 8,6 errechnen lasse. Das Kursziel der Aktie sehe man nach wie vor bei 13,90 EUR.
Vor diesem Hintergrund halten die Analysten von J.P. Morgan Securities an ihrem "neutral"-Rating für den Anteilschein von EPCOS fest. (Analyse vom 07.05.08) (07.05.2008/ac/a/t)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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